Bab 130

Di awal merebaknya virus corona.⁠​​​​​​​​​​​​​​​‌​‌‌‌​​​​​​‌​​​​‌‌​‌‌‌‌​​​​‌‌​‌‌‌⁠

Harga aset terkait seperti REITs dan dana real estat anjlok secara menyeluruh. Itu adalah akibat dari aksi jual panik di pasar keuangan global, dan krisis semakin diperparah oleh kebijakan orang-orang untuk tetap di rumah akibat COVID, yang menyebabkan penutupan banyak bisnis.

Namun, kejatuhan itu hanya sementara, dan pemulihan cepat segera menyusul. Ini berkat langkah-langkah stimulus yang diperkenalkan oleh pemerintah. Dengan tindakan darurat seperti suku bunga rendah dan penyediaan likuiditas, REITs dan dana real estat mulai naik secara eksplosif.

“Tapi kenapa pasar yang sedang booming itu tiba-tiba runtuh?”

Investasi di sektor real estat, termasuk REITs, sangat diminati. Karena tren pertumbuhan yang eksplosif dan imbal hasil dividen yang tinggi, uang orang-orang berbondong-bondong masuk. Akibatnya, banyak dana telah diinvestasikan ke dalam REITs, meraup dividen yang tinggi.⁠​​​​​​​​​​​​​​​‌​‌‌‌​​​​​​‌​​​​‌‌​‌‌‌‌​​​​‌‌​‌‌‌⁠

“Itu karena Losthood. Terjadi bank run digital, dan orang-orang mulai membuang saham yang mereka pegang. Lebih parahnya lagi, situasi memburuk ketika Losthood menangguhkan perdagangan. Selain itu, banyak anggota Losthood yang memegang saham di REITs……”

“Ditambah lagi, melihat Losthood tiba-tiba hancur melemahkan sentimen investor, dan dengan kabar yang menyebar bahwa sektor real estat yang dikenal dengan dividen tingginya pun mungkin berbahaya, semua orang mulai menjual kepemilikan mereka.”

Perusahaan real estat, yang tadinya menikmati manfaat penuh dari kebijakan pemerintah, mulai goyah. Masalahnya adalah efek domino ini menyebar tidak hanya di AS, tetapi ke seluruh dunia.

“Keputusan Losthood untuk menekan tombol beli memang memperburuk situasi, tapi sejujurnya, itu adalah sesuatu yang bisa kita lalui. Akan ada tuntutan hukum, tapi selama kita menanganinya dengan baik melalui pembelaan hukum dan mencegah orang jatuh ke dalam kepanikan, kita bisa mengatasinya.”⁠​​​​​​​​​​​​​​​‌​‌‌‌​​​​​​‌​​​​‌‌​‌‌‌‌​​​​‌‌​‌‌‌⁠

“Tapi sekarang malah jadi begini karena Kwangwoon ikut campur?”

“Ya. Tepat saat situasi sedang rapuh, Kwangwoon mengajukan gugatan senilai 100 miliar dolar dan menyerap sejumlah besar anggota Losthood, memicu pergeseran seismik. Setelah menjual semua saham mereka, anggota Losthood sekarang beralih ke KW Exchange.”

“Harga saham sudah goyah karena semua ini, tapi sekarang teori krisis bubble yang dipicu oleh Losthood mulai mendapat perhatian, memberikan pukulan langsung ke pasar real estat kita. Tidak, harus saya katakan ini mengguncang seluruh pasar saham.”

Saat mendengarkan laporan dari para eksekutif, Xu Jiayin, Ketua Evergrande Group, melepas kacamatanya.⁠​​​​​​​​​​​​​​​‌​‌‌‌​​​​​​‌​​​​‌‌​‌‌‌‌​​​​‌‌​‌‌‌⁠

“Tapi apa hubungannya dengan kita? Kita tidak mengoperasikan REITs, kan?”

“Tidak. Tidak ada hubungan langsung, tapi secara tidak langsung, dan secara kritis, kita terlibat. Pertama, lembaga keuangan dan dana di luar negeri yang memasok modal kepada kita telah mengalami kerugian, dan karena pasar real estat secara keseluruhan menderita, nilai real estat yang kita tawarkan sebagai jaminan anjlok.”

“Lalu kenapa?”

“Saat nilai jaminan kita turun, pihak lain hanya bisa menuntut jaminan yang lebih besar atau menekan kita untuk melunasi pinjaman. Kemudian, untuk menggalang dana, kita harus menerbitkan obligasi lagi, tapi saat ini, nilai obligasi dari perusahaan real estat sedang anjlok, dan tidak ada yang membeli.”⁠​​​​​​​​​​​​​​​‌​‌‌‌​​​​​​‌​​​​‌‌​‌‌‌‌​​​​‌‌​‌‌‌⁠

Baru saat itulah, setelah memahami situasinya, tangan yang memegang kacamatanya mulai gemetar.

“Kita bahkan tidak melakukan kesalahan apa pun. Jadi KW Exchange... Dengan kata lain, Kwangwoon mencoba menghancurkan pesaing mereka, Losthood, dan kita akhirnya terkena dampaknya?”

“Ya. Lebih tepatnya kita terkena peluru nyasar daripada sekadar terjebak dalam baku tembak.”

Meski secara fisik berjauhan, dunia sekarang bergerak seolah-olah satu tubuh. Itulah sebabnya, ketika sebuah lubang terbuka di satu tempat, tempat lain pasti akan mengalami kerusakan berantai. Siapa yang bisa memprediksi bahwa pertarungan memperebutkan hak bursa di AS akan berakhir mengguncang pasar real estat?⁠​​​​​​​​​​​​​​​‌​‌‌‌​​​​​​‌​​​​‌‌​‌‌‌‌​​​​‌‌​‌‌‌⁠

“Jadi apa yang terjadi sekarang? Bukankah ini berarti rencana kita berantakan?”

Evergrande Group menghadapi krisis kebangkrutan. Namun, mereka masih menyembunyikan fakta itu dari dunia luar. Utang Evergrande saat ini mencapai 300 miliar dolar. Mereka telah mencapai titik di mana mereka bahkan tidak bisa menangani bunga atas utang yang jatuh tempo.

Jadi apa yang harus dilakukan? Hanya ada satu pilihan tersisa bagi mereka. Jual semua yang bisa menghasilkan uang, lalu bangkrutkan perusahaan.

“Tapi bertentangan dengan harapan kita, kejatuhan pasar real estat yang tiba-tiba membuat sulit untuk menggalang dana, dan dengan tekanan untuk melunasi pinjaman yang mulai muncul, menjadi sulit untuk melanjutkan rencana awal...”⁠​​​​​​​​​​​​​​​‌​‌‌‌​​​​​​‌​​​​‌‌​‌‌‌‌​​​​‌‌​‌‌‌⁠

“Jadi rencana yang seharusnya berlangsung selama lima tahun ke depan telah terhambat sejak awal?”

Menyadari tidak ada cara untuk menyelamatkan perusahaan, Evergrande Group telah menyusun rencana lima tahun untuk perlahan-lahan menjual dan membongkar perusahaan sedikit demi sedikit. Mereka akan mengajukan kebangkrutan di pengadilan New York, mengulur waktu dengan sandiwara selama beberapa tahun, dan akhirnya menerima putusan kebangkrutan formal dari pengadilan Hong Kong. Kemudian, seperti yang telah diatur sebelumnya, pemerintah Tiongkok akan menjatuhkan denda 800 juta dolar. Pada saat itu, tidak akan ada apa-apa lagi yang tersisa di grup tersebut.

Itu adalah rencana yang sempurna untuk makan enak dan keluar dengan selamat. Tapi untuk rencana itu berantakan sejak awal?

“Cari jalan keluar, apa pun yang terjadi! Menurut kalian kenapa pemerintah kita menyetujui rencana ini sejak awal! Tentu, mereka ingin mengisi kantong mereka sendiri, tapi yang lebih penting, itu untuk meminimalkan guncangan pada pasar Tiongkok!”⁠​​​​​​​​​​​​​​​‌​‌‌‌​​​​​​‌​​​​‌‌​‌‌‌‌​​​​‌‌​‌‌‌⁠

Evergrande Group adalah perusahaan konstruksi dan real estat nomor satu di Tiongkok. Jika perusahaan seperti itu runtuh, itu tidak akan berbeda dengan memicu Lehman Brothers versi Tiongkok, jadi pemerintah Tiongkok telah berusaha sebaik mungkin untuk meredam dampaknya.

“Tapi jika perusahaan bangkrut jauh lebih cepat dari yang direncanakan, maka seluruh pasar real estat Tiongkok akan runtuh. Apakah kalian mengerti? Semua yang kita miliki akan lenyap sebelum kita sempat mengisi kantong kita sendiri dan kantong para petinggi! Apa kalian pikir mereka akan membiarkan kita begitu saja?”

Jika hanya masalah mengikuti keinginan para petinggi dan keluar dengan bersih, tidak ada yang akan bicara. Tapi mengguncang seluruh pasar Tiongkok dan meruntuhkan sektor real estat adalah cerita yang berbeda. Dalam kasus itu, seseorang harus bertanggung jawab. Bukan dengan uang, tapi dengan darah.

“Semua orang di ruangan ini bisa menghilang tanpa jejak.”⁠​​​​​​​​​​​​​​​‌​‌‌‌​​​​​​‌​​​​‌‌​‌‌‌‌​​​​‌‌​‌‌‌⁠

Di Tiongkok, bukan hal yang aneh bagi pengusaha, bahkan ketua grup, untuk dieksekusi. Jika insiden ini menyebar secara serius, tidak akan lucu jika beberapa orang di sini diseret ke tempat eksekusi.

“Jadi semuanya, cari jalan keluar! Cepat!”

Para eksekutif, menyadari bilah pedang kini menempel di leher mereka, bergegas bertindak. Setelah mengirim para eksekutif pergi, Xu Jiayin ditinggal sendirian dengan sekretarisnya dan menghela napas dalam-dalam. Seolah belum cukup menyakitkan melihat grup yang ia bangun selama bertahun-tahun dibongkar, sekarang ini pun terjadi.

“Tapi soal Kwangwoon.”

“Ya, Ketua.”

“Apa menurutmu bajingan-bajingan itu benar-benar tidak tahu bahwa menghancurkan Losthood seperti itu bisa meruntuhkan pasar real estat?”

“...Maaf?”

“Apa menurutmu aku tidak tahu orang macam apa Kwangwoon itu? Mereka adalah orang gila yang meledakkan Pelabuhan Tianjin untuk melenyapkan Aliansi Laut Naga. Ada banyak pembicaraan bahwa ledakan baru-baru ini di pelabuhan di Lebanon juga ulah mereka. Bajingan-bajingan itu tahu persis apa yang mereka lakukan, dan mengapa mereka melakukannya. Mereka mengerti betul bagaimana satu peristiwa bisa memengaruhi negara lain.”⁠​​​​​​​​​​​​​​​‌​‌‌‌​​​​​​‌​​​​‌‌​‌‌‌‌​​​​‌‌​‌‌‌⁠

Mereka tidak meramalkan dampak dari insiden Losthood ini? Dan ini kebetulan meledak tepat saat Evergrande diam-diam mencoba melikuidasi aset?

“Bisakah kita benar-benar mengatakan ini kebetulan?”

“Tapi Kwangwoon adalah modal asing, jadi mereka tidak bisa membeli real estat yang kita pegang. Tidak ada keuntungan yang bisa didapat dari menargetkan kita, bukan?”

Modal asing tidak bisa memiliki tanah di Tiongkok. Mereka bisa menyewa, tapi tidak bisa membeli. Dan Evergrande Group bergerak di bidang konstruksi dan real estat, kan? Sebagian besar aset mereka ada di real estat. Bahkan jika Kwangwoon ingin menyapu aset-aset itu dengan harga murah, mereka tidak bisa.⁠​​​​​​​​​​​​​​​‌​‌‌‌​​​​​​‌​​​​‌‌​‌‌‌‌​​​​‌‌​‌‌‌⁠

“Itu benar, tapi...”

Meski begitu, dia tidak bisa menghilangkan perasaan tidak enak ini. Karena Kwangwoon-lah yang berada di balik semua ini.

***

“Ramsey telah mengirim balasan.”⁠​​​​​​​​​​​​​​​‌​‌‌‌​​​​​​‌​​​​‌‌​‌‌‌‌​​​​‌‌​‌‌‌⁠

“Apa tanggapan mereka?”

“Sangat positif. Tidak, haruskah saya katakan mereka tampak putus asa untuk menjual sekarang? Begitulah ketatnya kondisi keuangan mereka.”

Virena, perusahaan biji-bijian besar yang berbasis di Kanada. Ramsey Corporation, yang memiliki perusahaan tersebut, menerima semua syarat akuisisi kita apa adanya.

“Karena ini menyangkut pasokan pangan negara, persetujuan pemerintah Kanada akan diperlukan, tapi sepertinya itu akan berjalan tanpa masalah.”⁠​​​​​​​​​​​​​​​‌​‌‌‌​​​​​​‌​​​​‌‌​‌‌‌‌​​​​‌‌​‌‌‌⁠

“Berapa harga akuisisinya?”

“10 miliar dolar.”

“Tidak buruk.”

“Ya. Juga, sesuai instruksi Anda, kami telah memeriksa perusahaan biji-bijian lainnya. Ini daftarnya.”⁠​​​​​​​​​​​​​​​‌​‌‌‌​​​​​​‌​​​​‌‌​‌‌‌‌​​​​‌‌​‌‌‌⁠

Industri biji-bijian telah jatuh ke dalam krisis akibat kelaparan yang belum pernah terjadi sebelumnya tahun lalu. Akibatnya, banyak perusahaan mengalami kesulitan keuangan.

“Dengan insiden Losthood baru-baru ini yang menyebabkan runtuhnya pasar real estat, Kanada juga menderita kerugian yang cukup besar. Banyak perusahaan induk di sektor ini terkait dengan real estat dalam beberapa bentuk.”

Bahkan saya tidak menyangka bahwa kejatuhan Losthood akan berakhir merusak pasar real estat. Inilah sebabnya pasar keuangan sangat menakutkan. Ketika satu hal runtuh, Anda tidak pernah tahu apa lagi yang akan jatuh bersamanya.

“.......”

Saya membaca sekilas daftar tersebut. Dengan kelaparan yang diperparah oleh kehancuran real estat, cukup banyak perusahaan yang dijual. Di antara mereka, beberapa perusahaan praktis bersinar, memohon untuk dipilih. Saya hanya menandai perusahaan-perusahaan itu dan menyerahkan kembali daftarnya kepada kepala departemen.

“Anda memilih perusahaan yang semuanya berpusat di sekitar Alberta?”

Alberta adalah wilayah di Kanada bagian barat. Tapi sebenarnya, saya tidak memilih mereka berdasarkan lokasi.

“Ya. Tolong sampaikan kepada grup untuk bernegosiasi dan mengakuisisi perusahaan-perusahaan itu. Lagi pula, ini bukan investasi menggunakan uang perusahaan sekuritas kita.”⁠​​​​​​​​​​​​​​​‌​‌‌‌​​​​​​‌​​​​‌‌​‌‌‌‌​​​​‌‌​‌‌‌⁠

“Ah, ya. Saya akan melakukannya.”

Tiba-tiba memiliki intuisi tentang sesuatu seperti biji-bijian, dari semua hal. Sejujurnya, ada sesuatu yang terasa aneh. Dan penglihatan yang saya lihat melalui intuisi saya tempo hari... Itu mengerikan, sedemikian rupa sehingga saya tidak ingin mengingatnya. Ledakan yang memekakkan telinga dan jeritan itu. Mungkinkah benar-benar terjadi perang?

Tapi perang, di zaman sekarang ini? Jika itu meningkat menjadi perang nuklir... Bukankah semua orang akan mati kalau begitu? Gudang biji-bijian atau apa pun, tidak ada gunanya. Umat manusia akan musnah pula.

‘Jika benar-benar seperti itu, intuisi itu seharusnya menyuruh saya membeli bunker saja.’⁠​​​​​​​​​​​​​​​‌​‌‌‌​​​​​​‌​​​​‌‌​‌‌‌‌​​​​‌‌​‌‌‌⁠

Benar. Untuk saat ini, saya harus tetap tenang. Saya hanya perlu berdoa agar perang yang mengerikan seperti itu tidak pernah terjadi.

“Bagaimana dengan masalah lain?”

“Ah, kami terus menerima laporan bahwa ada sesuatu yang tidak biasa terjadi di Tiongkok.”

“Tiongkok?”

“Ya. Dengan utang Evergrande Group yang melampaui 300 miliar dolar, peringkat kredit mereka telah diturunkan, dan karena dampak yang menghancurkan pada sektor real estat, nilai semua aset mereka telah anjlok, mereka berada di ambang kebangkrutan.”

Saya telah membaca di beberapa laporan riset selama beberapa tahun terakhir bahwa Evergrande Group telah berekspansi terlalu sembrono. Tapi kali ini, perusahaan yang bisnis intinya adalah konstruksi dan real estat itu bertahan dan terus bertahan, hanya untuk akhirnya meledak sekarang.

“Apakah benar-benar seserius itu?”

“Ya. Ini Evergrande Group, setelah semua. Perusahaan itu sudah dalam krisis, tapi mereka mencoba melalui prosedur kebangkrutan secara perlahan untuk meminimalkan dampak pasar. Namun, dengan kehancuran real estat yang masif ini, mereka tidak bisa lagi menambal lubang-lubang tersebut.”⁠​​​​​​​​​​​​​​​‌​‌‌‌​​​​​​‌​​​​‌‌​‌‌‌‌​​​​‌‌​‌‌‌⁠

“Akibatnya, pasar real estat Tiongkok terguncang sekaligus, dan gelombang kebangkrutan menyebar.”

Jika raksasa seperti Evergrande runtuh, tidak mungkin pasar real estat Tiongkok tetap tidak terluka.

“Tapi masalahnya adalah dengan runtuhnya Evergrande dan terseretnya beberapa perusahaan konstruksi, proyek skala besar Tiongkok yang sedang berjalan sekarang berisiko dibatalkan.”

“Proyek macam apa?”

“Pipa gas alam baru dan instalasi terminal. Dua tahun lalu, Tiongkok secara tidak biasa mulai menerima modal asing dan mulai memperluas produksi dan impor gas alam. Tapi sekarang, dengan runtuhnya semua perusahaan konstruksi, setiap proyek yang seharusnya berjalan telah terhenti.”

Tiongkok adalah konsumen gas alam terbesar ketiga di dunia. Setengah dari itu diproduksi di dalam negeri, dan setengah lainnya diimpor. Karena konsumsi terus meningkat, mereka telah membangun terminal dan pipa baru untuk mendatangkan lebih banyak gas alam. Proyek-proyek itulah yang sekarang telah dibatalkan.

“Akibatnya, Tiongkok telah membatalkan semua kontrak. Berkat itu, negara-negara seperti Rusia, Australia, Qatar, AS, Indonesia, dan Malaysia, yang menjual gas alam ke Tiongkok, sekarang terjebak dengan kelebihan pasokan.”

Faktanya, harga gas alam saat ini sedang memuncak. Tapi jika Tiongkok, konsumen terbesar ketiga, membatalkan kontraknya, akan ada kelebihan pasokan, dan itu pasti akan menyebabkan penurunan harga.⁠​​​​​​​​​​​​​​​‌​‌‌‌​​​​​​‌​​​​‌‌​‌‌‌‌​​​​‌‌​‌‌‌⁠

“Jadi saat ini, harga gas alam berfluktuasi dengan liar. Karena konsumen terbesar ketiga di dunia tiba-tiba membatalkan kontraknya, volume yang sangat besar telah dibuang ke pasar.”

“......!”

Dan tepat saat itu, intuisi saya terguncang. Sinyal yang sangat kuat dan jelas, seperti ada sesuatu yang memanggil saya dari gas alam ini. Mungkinkah... saya disuruh membeli gas alam ini? Futures?

“.......”

Tapi saya tidak mendapatkan perasaan yang kuat dari gagasan membelinya sebagai futures. Itu hanya kilatan samar yang lewat. Yang berarti.

“Bagaimana jika kita membeli gas alam itu dalam jumlah besar?”

“P-perusahaan kita, Kwangwoon Securities? Maksud Anda sebagai futures...?”

“Futures juga, tapi maksud saya, bisakah kita benar-benar membeli dan menyimpan gas alam fisik?”⁠​​​​​​​​​​​​​​​‌​‌‌‌​​​​​​‌​​​​‌‌​‌‌‌‌​​​​‌‌​‌‌‌⁠

“......Apa?”

Mendengar kata-kata itu, mata Kepala Departemen Seo yang mengantuk terbuka lebar.

“S-semua volume masif yang seharusnya diambil Tiongkok itu?”